【大紀元2013年09月21日訊】（大紀元記者徐傑多倫多綜合報導）沒有一個投資工具可以百分之百保證獲利，投資總是存在風險，包括資產、工業部門和地域風險。風險管理的關鍵在於投資組合，恰當的投資組合能夠以最小風險獲得預期的投資收益，或者在預期的風險之內獲得最大投資收益。
投資管理公司KCM Wealth Management主席Adrian Mastracci指出，個人年齡、收入、目標及個性等是建立投資組合時要考慮的重要因素。投資組合的建立要以實現個人人生目標為目的。短期的目標不太可能幾個月或一年半載就實現。投資的時間越長，獲利的機會越大。
投資組合
投資組合理論由諾貝爾經濟學獎獲得者Markowitz在上個世紀50年代提出，被廣泛應用於組合選擇和資產配置。投資資產包括現金、銀行儲蓄、股票、基金、房地產、商品期貨和金融衍生產品等。
建立投資組合首先選取一系列證卷如股票、債卷和現金等，根據投資目標和風險計算各個資產在組合中的百分比，然後按比例購買資產。舉例來說，10萬元資金，買4.5萬元債卷（45%）和5萬元（50%）股票，留5千元現金（5%）是一個有中度風險的投資組合。
投資有風險 資產組合能分散風險
雞蛋不能放在同一個籃子裡，投資時不能把全部錢投入一個資產，應該購買不同資產分散風險。除此之外，還要分散工業部門（如IT和能源工業）和地域（如發達國家和新興市場）的投資風險。
投資有各種風險，包括資產價格下跌、收益損失和套現等風險。拿股票來說，股價下跌會造成投資損失。如果公司營運不佳，投資者因得不到紅利（dividend）而損失收益，否則他可以把錢存入銀行獲得利息。
套現（liquidity）風險，就是把投資資產轉換成現金的容易程度。由於種種原因，投資者出售資產時不一定有買主。拿股票來說，如果公司經營不善、股價（或要價）太高、或大盤崩潰，買家均會避而遠之，股票很難被出售變成現金。
證卷投資的另一個風險是券商倒閉或營業員捲款潛逃，這些都會造成投資損失。投資人需要慎選證券商及營業員，以免戶頭被不肖的業者盜用，惹上一身麻煩。
根據目標、年齡、收入和個性建立投資組合
投資目標分為長、中、短期，越是近期完成的目標需要的風險越小。短期目標為3-5年內達到的目標，如存夠結婚的資金和存到買新車的錢等。中期目標為5-10年目標，例如買房子的首期付款。長期目標為10年以上的目標，如教育和退休基金等。
年齡來說，年少有為的年輕人有較高的風險承受力，可以偏重高風險、高回報資產，組合中的股票百分比可占70-90%。隨著年齡增加，步入中年以後則不宜將錢過度投入高風險資產，以免影響將來生活。
另外，購買高風險資產最好用閒錢，否則壓力太大。除日常基本開銷之外，投資者至少還要留有足夠3-5個月開銷的銀行存款，以便在投資遭受巨大損失或被套牢時保證基本生活。
每個人風險忍耐力不同，一個小心謹慎、容易緊張的人去從事高風險的投資活動，他會終日惶惶不安，時刻惦記著錢甚麼時候回本、未免太辛苦。
30歲以前累積工作經驗，為將來做準備，家庭負擔較輕，風險承受力較高，你可以採用高風險長期投資組合，債卷等固定收益投資在10-20%之間，股票等高風險資產可占80-90%。
30-40歲事業上衝刺，此時薪水、待遇、職位大幅提升，財富積累最快，但房貸和養育子女等家庭開銷也大。你應該根據開銷和財力制定計劃，採取相應投資策略，投資組合中的股票等高風險資產可達到60-70%，債卷等固定收益資產不低於30%。
40-50歲累積的財富到達最高峰，但須為將來考慮，你可使用中度風險的投資組合：債卷等定收益資產和股票等高風險資產各佔一半。50歲以後，已部份和完全退休，希望身心健康，不為金錢煩惱，能安度退休後的生活。你應該採取風險小、有穩定收益的投資組合，固定收益資產不低於70%才能高枕無憂。◇
（責任編輯：文鳳）